Всем привет! Сегодня я хотел бы рассказать про фонд ликвидности в инвестициях. Многие боятся инвестировать денежные средства в фондовый рынок или криптовалюту, так как это связано с большими рисками, поэтому большинство людей если и инвестирует куда-то свои средства, то в банковские вклады или накопительные счета.
Но я бы рекомендовал вам присмотреться к такому активу как фонд ликвидности. И в сегодняшней статье я расскажу, что это за фонд, как он работает и почему он выглядит более интересным, нежели банковские вклады, накопительные счета и даже большинство облигаций.
Фонд ликвидности (LQDT)
Фонд Ликвидности «ВИМ Ликвидность» (LQDT) существует уже несколько лет, и тогда он обозначался еще не как LQDT, а как VTBM. Фонд вкладывает деньги инвесторов (пайщиков) в краткосрочные сделки РЕПО от 1 дня до 3 месяцев.
РЕПО — это продажа какого-либо актива с обязательством выкупа через определенное время по заранее оговоренной цене. Если говорить простыми словами, то фонд ВИМ дает деньги инвесторов в долг, получая в качестве залога высоконадежные инструменты, такие как облигации федерального займа или клиринговые сертификаты участия.
Через определенное время облигации или сертификаты выкупаются, а деньги возвращаются фонд уже с надбавкой, которая была ранее оговорена. Прибыль с таких сделок переходит в общий фонд, благодаря чему цена пая увеличивается с каждым днем.
В итоге каждый день цена пая увеличивается на текущую ежедневную ставку RUSFAR. RUSFAR — это справедливая стоимость денег. Именно по ставке RUSFAR крупные игроки и банки дают деньги в долг. То есть, если на данный момент ставка RUSFAR составляет 13,83% годовых, то для ежедневного расчета ставки эту сумму нужно разделить на 365 дней.
Как правило, ставка RUSFAR зависит от уровня ключевой ставки, но всегда чуть меньше ее. Например, сейчас размер ключевой ставки составляет 14%. Ставка же RUSFAR при этом составляет 13,83%.
Благодаря такой стратегии фонд и способен генерировать доходность, которая близка к ключевой ставке. А сам фонд при этом показывает стабильный рост на протяжении нескольких лет.
Но сразу хочу сказать, что этот фонд не для заработка, а является лишь защитным активом, который спасет вас от инфляции.
Зачем нужны фонды ликвидности?
Так зачем же вообще нужны фонды ликвидности, если они приносят дохода меньше чем акции и даже облигации? Для того, чтобы держать деньги в таких фондах есть как минимум несколько причин:
- Прогнозируемый доход. Да, на фонде ликвидности особо не заработаешь, тем более что он будет всегда меньше ключевой ставки. Но зато вы всегда сможете спрогнозировать вашу доходность;
- Такие фонды приносят больше доходности, чем банковские вклады. Да и подводных камней здесь гораздо меньше;
- Вы можете вывести деньги в любой торговый день. Вам не нужно ждать дивидендов, купонов и роста цены. И если вы захотите вывести деньги, вам нудно будет лишь заплатить установленную комиссию и налог.
Как правило, деньги в фондах ликвидности хранят для того, чтобы где-то держать свободную наличность. Если пока не знаете, куда вложить средства, то пускай они приносят хоть какой-то доход. А как только вам понадобятся деньги, то вы сможете их вывести с прибылью.
Лично я всегда держу паи фонда ликвидности ВИМ в своем инвестиционном портфеле. И когда нужно, я пускаю их в ход.
Почему фонд ликвидности лучше банковских вкладов, накопительных счетов и облигаций?
Давайте разберем каждый из инструментов чуть подробнее, чтобы я смог объяснить, почему считаю фонд ликвидности наиболее интересным защитным активом.
Банковские вклады
После повышения ключевой ставки, банки повысили процентные ставки по своим вкладам. Но последний год у нас идет плавное снижение ключевой ставки, из-за чего снижение ставки по вкладам. Вклады загоняют нас в жесткие рамки. То есть, мы можем вложить туда определенную сумму (причем есть свой минимум, например 100 тысяч рублей), но только на определенный срок и без возможности частичного снятия и пополнения. Если же мы нарушим условия, то лишимся процентов.
Ну и не забудем про то, что для максимального процента вам нужно иметь подписку на сервисы банка, ваши траты должны быть н ниже определенной суммы и т.д. Есть, конечно, и более гибкие вклады, но проценты там гораздо ниже, что делает их очень невыгодными.
Накопительный счёт
Накопительные счета — это весьма неплохой инструмент для тех, кто осуществляет постоянные движения денег на своих счетах. Плюс заключается в том, что мы можем иметь на счету любую сумму. Мы можем пополнять и снимать деньги когда заходим, да и вклад осуществляется на бессрочной основе.
Правда, проценты там гораздо ниже (4-10%), да и для открытия счета нужно выполнить ряд условий (не везде). Правда, новички могут открыть счет с повышенной ставкой, но всего на пару месяцев. Далее ставка становится базовой (плюс надбавкаи при выполнении условий).
Облигации
Облигации — отличный защитный низкорисковый актив. Правда, облигации могу и упасть в цене при возникновении каких-то внешних ситуаций. А может и вовсе возникнуть дефолт, из-за чего вы лишитесь денег.
Ну а в случае с фондом ликвидности (LQDT) у нас есть примерный уровень дохода (чуть ниже ключевой ставки), да и покупать-продавать активы мы можем в любой торговый день.
Сейчас, во время нестабильности рынка, многие инвесторы часть своих автивов переносят именно в фонд ликвидности, дабы защитить свои денежные средства.
Есть ли подводные камни?
Да, я тут расписал о прелестях фонда ликвидности, но и про некоторые негативные моменты я также не могу не упомянуть.
- Во-первых, за управление фондом взимается комиссия в размере до 0,5%;
- Во-вторых, не забываем про комиссии на покупку-продажу активов. Правда, если вы торгуете через ВТБ, то там комиссия взиматься не будет;
- В третьих, не забываем про налоги. После продажи актива, с вас снимут налог в размере 13%. Но на всякий случай уточню, что налог не на всю сумму, а только на ту, что вы заработали, то есть на ваш доход.
- В-четвертых, доходность привязана к ключевой ставке. То есть, при понижении ключевой ставки будет падать доходность фонда. С другой стороны это и плюс, так как вы всегда можете спрогнозировать доход.
С учетом всего этого доход получится несколько меньше, чем вырисовывается на картинке.
Какие бывают фонды ликвидности
Но ВИМ (LQDT) — это далеко не единственный фонд ликвидности. Существуют и другие. Они могут работать немного по-другому. Например, могут быть привязаны не к индексу RUSFAR, а к RUONIA.
Ну а на сегодня у меня всё. Буду рад, если вы поставите лайк и подпишитесь на канал, чтобы не пропустить выхода новых постов про финансы и инвестиции. Спасибо за просмотр. Также, может быть совершенно разная комиссия за управление.
Среди других фондов можно выделить следующие:
- «Первая — Фонд Сберегательный» (SBMM)
- «Альфа-Капитал Денежный рынок» (AKMM)
- «Т-Капитал Денежный рынок» (TMON)
Они различаются между собой комиссиями, привязки к индексам, размерами паёв, ликвидностью и т.д. Но в среднем доходность у них примерно одинаковая (плюс-минус). Но всё же, как по мне, ВИМ Ликвидность (LQDT) — наиболее интересный и самый высоколиквидный фонд. Подробнее про другие фонды я расскажу в следующей статье.
Ну а на сегодня у меня всё. Я надеюсь, что вам было интересно. Рекомендую вам почитать и другие мои статьи по заработку в интернете. Будет полезно и познавательно.
С уважением, Дмитрий Костин.
